之局，你们非让我去，那我就去……随后指着不远处的陈家谷，继续说道：我尽量把敌人引诱到此，诸军务必在此列阵张弓，设下埋伏，到时候咱们一起夹攻，或许还有翻盘的希望，否则的话，我部就将被全歼！
潘美于是与王侁设伏于陈家谷。
英雄所见略同。杨业让潘美、王侁在陈家谷设伏，而辽将耶律斜轸也让国舅爷萧达凛在后方设伏。
很快，杨业与耶律斜轸照面，两军短兵相接，耶律斜轸诈败后撤，杨业紧追不放，等进入萧挞凛埋伏圈后，伏兵四起，杨业败退。
从这个节点往后的故事，宋辽两国就产生了两种不同的表述，先看辽国人的记载：
杨业败退到狼牙村，因自己姓「杨」，与「羊」谐音，故而认为狼牙村不吉利，不肯进驻，经部下苦劝，才极不情愿地驻村休整。但辽军攻势太猛，最终宋军溃散，杨业中箭被俘。耶律斜轸得意洋洋，来到杨业面前挑衅羞辱道：「你专业抗辽三十年，如今有何脸面来见我们（汝与我国角胜三十余年，今日何面目相见）？」杨业则卑躬屈膝地道歉求饶（继业但称死罪而已）。三天后，杨业死亡，人头被耶律斜轸快递给萧太后报功。
再看大
宋的记载：
潘美、王侁起初确实按照约定在陈家谷设伏，然而等了不到一天，王侁就派人登高了望，侦查前线情况，汇报说辽军被杨业打退。「既然辽军败退了，那咱走吧。」王侁即刻率领所部撤退，潘美阻拦不住，于是也回撤了二十里，随后就听说杨业大败。「既然杨业已经败了，那咱更得走了。」于是潘美、王侁不顾杨业死活，一路南撤。
真相是：
时间临近傍晚，经过一日苦战的杨业且战且退，终于成功退至陈家谷。然而眼前的景象却让杨业彻底绝望了，陈家谷无一兵一卒。杨业近乎崩溃，捶胸顿足，此时，杨业身边尚有百余勇士，杨业对他们说道：「一切都完了，死定了。你们还有父母妻子，就不要陪我死在这里了，你们想办法各自逃命去吧。」结果将士们表示不愿离开杨将军，愿一起取义成仁。温泉关有斯巴达三百勇士，陈家谷有杨家将一百勇士，最终，这些忠勇的将士们无一生还，全部壮烈殉国。
部将王贵，弓马娴熟，在战斗中亲自射杀数十人，直至箭矢用尽，在与敌人的贴身肉搏中，又砍杀数人，随后壮烈殉国。
杨业身中数十创，血流如注，仍坚持格杀百余人，最终因战马重伤失去行动力，才被辽军擒获，而他的儿子杨延玉在战斗中
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